Самодеятельное население Исландии составляет 313 376 человек (по данным на декабрь 2008), из них 36 % заняты в сельском хозяйстве, 21 % — в рыболовстве, 18 % — в промышленности и ремёслах, 15 % — в торговле и транспорте, 10 % — прочие.

Национальный состав однороден: свыше 90 % составляют исландцы — потомки скандинавов, говорящие на исландском языке. В стране проживают также датчане, норвежцы и другие. Средняя плотность населения — около 3 человек на 1 км². Около 60 % жителей сосредоточено в юго-западной части страны. Населённые пункты расположены главным образом вдоль побережья и в глубине фьордов. В центральной части острова встречаются лишь хутора (по 20—30 человек); большинство же проживает в городах и рыбацких посёлках. В столице Исландии Рейкьявике проживает 40 % населения страны, другие значительные пункты — Акюрейри, Коупавогюр, Хабнарфьёрдур, Исафьордюр, Эйильстадир, Хёбн, Сиглуфьёрдур, Хеймаэй (Вестманнаэйяр).

Исландия была заселена в 9-10 вв. и с тех пор её населяли преимущественно потомки первых поселенцев; позднейшая иммиграция на остров была ограничена. До середины 20 в. большинство населения обитало на изолированных фермах. В истории страны неоднократно происходили резкие сокращения числа жителей из-за эпидемий, извержений вулканов, землетрясений и голода. В 20 в. наблюдались постоянный прирост населения (на 1,5 % в год) и миграция сельских жителей в города. В настоящее время 95 % жителей обитают в городах и посёлках. В северной части страны поселения сосредоточены вдоль побережья и в долинах рек. 20 % территории Исландии не заселено.

Средний возраст населения: всего — 35.1 лет, мужчины — 34.6 лет, женщины — 35.6 лет (по данным на 2008 г.)

Возрастной состав:

• моложе 15 лет — 20,7 % (мужчины — 32,268 / женщины — 31,308)
• 15-64 года — 67,1 % (мужчины — 104,158 / женщины — 101,584)
• старше 65 лет — 12,2 % (мужчины — 16,952 / женщины — 20,424).

Ежегодный рост населения — 0, 741 %. Уровень рождаемости — 13,5 на 1000; уровень смертности — 6,81 на 1000; детская смертность — 3,4 на 1000. Средняя продолжительность жизни: всего — 80.67 лет, мужчины — 78.53 лет, женщины — 82.9 лет. Коэффициент фертильности — 1,9 (среднеевропейский — 1,5). Заражённые ВИЧ/СПИД — 220 человек, умершие от ВИЧ/СПИД — менее 100 человек (по данным на 2007 г.)

82,1 % населения принадлежит к евангелической лютеранской церкви, 2,4 % — к римско-католической церкви, 2,3 % — к рейкьявикской свободной церкви, 1,6 % — к хабнарфьёрдурской свободной церкви, 2,8 % — к другим христианским религиям, 0,9 % — к другим религиям, 2,6 % не относят себя ни к какой религии, 5,5 % — другие или не определившиеся (данные 2006 г.)